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同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述

2020-10-23 09:12来源:互联网编辑:小狐

//债市综述 //

将于10月28日招标续发550亿元1年期和590亿元10年期记账式附息国债,总量1140亿元,招标规模较本周两期国债减少逾300亿元。另据公告,周三招标的2年和5年期国债累计获得141.1亿元追加。

市场人士认为,最近股市波动加大,无疑也有助于债券市场利率的下行。沪深两市股指探底回升,仍绿盘报收。上证指数收盘报3312.5点,跌0.38%;创业板指收跌1%;创业板综指跌0.54%;深证成指跌0.53%;中小板指跌0.34%;科创50跌1.46%;万得全A跌0.39%,成交6519亿元,较上日略减。

上海一位券商交易员认为,债市调整已久,随着收益率吸引力增强配置需求也会有所升温,悲观情绪减弱有助债市趋稳。不过制约市场走势的主要症结--银行负债压力大的局面仍未见缓解,同业存单利率难下滑,这依旧限制债市的持续向好。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图1)

可转债延续“熔断潮”近20只可转债盘中临停,其中“转债”等8只转债临停两次。正元转债收涨逾176%,成交101.24亿元;银河转债涨逾73%,智能转债涨逾31%,久吾转债涨近30%,同德转债涨逾27%。蓝盾转债跌逾11%,盘中一度涨逾28%。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图2)

央行公开市场完全对冲到期量,银行间资金面整体平稳。银存间隔夜质押式回购DR001加权利率下行逾3bp报在1.91%附近,DR007下行近3bp报在2.16%附近,DR014上行逾2bp报在2.5%附近。华东地区一银行交易员称,盘初资金供给比较充分,但稍后大行停了不少供给,股份制开始借,开始见紧。周四央行公开市场停止净投放,缴税日渐近,预计资金面不会很宽松。下一步供给情况和回购利率,主要还是看央行的支持力度。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图3)

关于债券后续走势,江海证券认为,目前的债券市场还不能就此断言市场反转,利率趋势下行开始。但是基于存单压力和债券供给压力的放缓,股市波动加大,宏观经济难以更为乐观等基本情况,我们认为至少目前债券利率下行行情存在进一步展开的可能,建议机构在配置和交易上可以加大力度。

东方金诚研报指出,四季度债市环境较三季度有所好转,主要体现在:经济增速回升斜率放缓,信用拐点有望出现,债市供需矛盾得到缓解,资金面趋稳,疫情反弹、等因素或将冲击风险偏好,以及目前股债比价相对均衡,略偏向债券。在上述因素支撑下,四季度利率或难以持续上破之前的顶部,但趋势性反转还需要等待基本面的回落,以及央行基于政策目标和对基本面的评估对货币政策做出调整。因此,在基本面延续修复、货币政策维持中性基调的预期下,四季度债市将转入震荡格局,预计10年期国债收益率区间将在2.9%-3.2%之间。

//债市要闻 //

1、中证协:建议适度放宽外汇,放宽证券公司境外发债额度等要求

2、可转债市场“爆炒”再度上演游资“猛攻”“灭火”

沉寂了一段时间的可转债市场,再度迎来资金爆炒。与今年3月份的行情类似,游资再度盯上了余额较小的可转债标的,进行炒作。本轮可转债炒作背后还有一个重要特征,即是一些正股存在热点概念炒作背景的可转债,正被游资选为猎食的

3、北大方正战投将在两个联合体之间二选一

北大方正集团及其四家子公司实质合并重整第一次债权人会议今日召开,会上人通报了北大方正集团的战投情况。目前共有两个联合体在竞争战投,一个是珠海国资+中国平安,另外一个是泰康保险集团+武汉国资。

4、年内52只债基宣告清盘,公募建议把握债市左侧机会

拟清盘的债券型基金再添一只,年内进入清算的债券型基金达到52只,较去年同期增加四成以上。在业内人士看来,目前债券市场配置价值正逐渐凸显,此时也是摊余成本法债券基金入场的较好时机。

5、发布首批从事证券市场评级业务机构名单,中诚信国际、安融评级在列

网站显示,中诚信国际、东方金诚、安融评级等9家证券评级机构完成从事证券市场资信评级业务的首次备案,这也是2019年11月《信用评级业暂行办法》发布以来,公布的首批证券评级机构名录。

//资金市场 //

公开市场操作:

央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,10月22日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,当日500亿元逆回购到期,因此当日零投放零回笼。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图4)

资金面(CP)

央行公开市场完全对冲到期量,银行间资金面整体平稳。银存间隔夜质押式回购DR001加权利率下行逾3bp报在1.91%附件,DR007下行近3bp报在2.16%附件,DR014上行逾2bp报在2.5%附近,DR021下行逾28bp报在2.42%附近。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图5)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图6)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图7)

//利率债市场 //

利率债成交走势(TBCN)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图8)

最活跃利率债成交统计(BBQ)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图9)

10年国债连续活跃行情(GZHY)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图10)

10年国开连续活跃行情(GKHY)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图11)

T2012日内走势(TF)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图12)

//信用债市场 //

信用债成交基准统计(CBCN)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图13)

信用债成交活跃统计(BBQ)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图14)

信用债成交偏离监控(BBQ)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图15)

//同业存单 //

同业存单发行(NCD)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图16)

同业存单成交(NCD)

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同业存单成交偏离监控:

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图18)

//债券发行 //

10月22日,债券市场共发行334只债券,总发行量3281.11元,177只债券到期,16只债券提前兑付,1只债券回售,无债券赎回,总偿还量2491.84亿元,当日净融资额为789.28亿元。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图19)

从发债类型看,10月22日,债券市场共发行地方政府债15只,同业存单195只,金融债14只,企业债3只,公司债31只,中期票据19只,短期融资券37只,定向工具1只,资产支持证券16只,可转债2只。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图20)

建行-万得银行间债券发行指数(CCBM)

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图21)

//招标情况 //

1、国开行1年、10年、20年期固息增发债中标收益率分别为2.6949%、3.6200%、3.9550%,投标倍数分别为5.19、3.83、7.46。

2、进出口行3年、10年期固息增发债中标收益率分别为3.2185%、3.7484%,投标倍数分别为4.96、5.65;5年期固息新发债中标利率3.43%,投标倍数4.79。

//银行间债券市场交易结算日报 //

10月22日,全国银行间债券市场结算总量为35463.26亿元,较上日增长4.34%,交易结算总笔数为16766笔。其中,质押式回购31047.96亿元,买断式回购136.82亿元,现券交易4041.76亿元,债券借贷236.73亿元。银行间债券市场回购利率涨跌互现,其中,7天回购利率下行9.9bp至2.265%,21天回购利率上行8.6bp至2.534%。

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图22)

// 债券重大事件 //

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图23)

//海外信用评级汇总//

同业存单发行,目前市场心态有逐步转好迹象,这依旧限制债市的持续向好,债市综述(图24)

DCM(债券一级市场)

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本文相关词条概念解析:

债市

只发行和卖债券的场所。

存单

存单是银行凭以办理储蓄业务的一种信用凭证。一般用于一次存取的整存整取、定活两便储蓄。银行签发存单和存折后,对储户的存款负有经济责任。存单权利人享有存单权利以占有存单为必要,为了证明其占有的事实以行使存单权利,必须提示存单,如存款人向银行请求付款,存款人必须填写取款凭条连同存单交给银行业务员。存单(折)是用来证明银行必须无条件支付给客户一定金额的合同凭证。存单自身也可分类,按照对权利人的记载方式可将存单分为记名和无记名两种。

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