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被短期利益困住的投资人

2020-09-15 17:10来源:互联网编辑:小狐

被短期利益困住的投资人(图1)

“企业家最容易犯的缺点有两个。一个是贪婪。一个是愚蠢。如果一个企业想倒掉、想不能穿越这个周期,他必须两个错误都同时犯,又要贪婪,又要愚蠢。”9月14晚,海底捞创始人张勇在同高瓴资本张磊讨论“如何穿越周期”时称。

对于投资人来说,最容易犯的错误也可以归结为两个:缺乏“敬畏心”追求短期利益,而非创造长期价值。

对公序良俗没有敬畏心,随心所“欲”

近日,某投资机构董事长丑闻事件闹的沸沸扬扬。个人生活对于一个组织的杀伤力是巨大的,尤其是强人经济的环境下。

据公开资料显示,薛蛮子累计投资近200家企业,曾以25万美元投资UT斯达康,公司上市后为薛蛮子带来1.25亿美元的丰厚回报。汽车之家、小i机器人、雪球财经等都为其经典投资案例。

2018年,薛蛮子在京都集合多人一起购买并打造了“三点钟京都俱乐部”只收数字货币入会,并举办线上、线下活动。2019年,薛蛮子发起建立春节三点钟不眠群,疯狂投资ICO项目,区块链项目占到投资总量的70%。3月份后,薛蛮子将投资方向转向地产和实业。大手笔扩建柬埔寨最大基础建材公司百川实业。此外,还投资了家庭早教产品商童之趣和工作流平台MaintainX。

对业务没有敬畏心,“按住赚钱”P2P项目狂踩雷

曾经风光无限的民营PE“战斗机”九鼎,在2018年被爆出吴刚开内部会时“按住赚钱”的呐喊后,便从“PE公敌”成为对投资毫无敬畏心的“割韭菜者”

2007年,九鼎投资成立。踩着时代政策的红利,擅长Pre-IPO项目的九鼎在2007年10月、11月分别投资了金杯电工、佰利联,这两个项目于2010年12月、2011年7月相继上市,为九鼎带来近5亿元收益。通过投资辉丰股份、吉峰农机、红旗连锁,九鼎以1.15亿元的投资总额获得收益超过6亿元。

在2011年之前九鼎投资的60多家企业中,有50家已经上市或在上市通道之中,退出企业横跨横跨消费、服务、医药医疗、农业、材料、节能环保等多个细分领域。有着百亿元级别的基金规模和上百个IPO储备项目的九鼎成为耀眼的“PE巨星”

2014年4月份,九鼎挂牌新三板。在运作模式上,九鼎以“麦当劳连锁店”的模式在全国狂揽项目。一时间“靠关系、粗放式、人海战术、激进、高价抢项目、压根不做尽职调查”等质疑随之而来。九鼎成为“PE公敌”2015年,九鼎投资借壳中江地产,成为国内“PE第一股”从一家普通民营PE跻身中国创投机构前列。

同年,在九鼎投资年度培训工作会议上,吴刚的讲话原声被曝光, …圈里有很多,我们把他按住躺着赚钱…如果我们碰上运气好或者我们运作运作,以一个泡沫高价卖给、一群,就是股民,一个或一个傻X接盘者,这就是泡沫价差,没有我们就把基础价差给赚了…一片哗然之后,九鼎投资对此进行了解释内容经过后期剪辑,断章取义。与高管发言现场情况大相径庭,希望合作伙伴和社会公众注意甄别。

不仅“按住赚钱”使九鼎形象受损,在P2P上,九鼎更是踩雷不止。金银岛实控的互联网金融平台金联储爆雷。“米多资产-九鼎投资定向增发投资基金2号”被曝净值归零。银多网被曝出逾期,面临被“清退”......多个P2P项目的背后皆可见九鼎身影。

时间拉回6年前,九鼎繁华正茂。“未来中国一定有PE公司管几千上万亿资产。中国经济还要成长20年。未来上市公司要达到8000家甚至上万家。中国的PE市场很大,未来一定会有好几家很大的PE公司,我们希望九鼎能够是其中之一。”吴刚在接受某媒体采访时说。

九鼎离“未来”还有多远?恐怕没人清楚。

对法律没有敬畏心,涉嫌犯罪进入刑事追责程序

2020年5月9日,公布“2019年证监稽查20起典型违法案例”丰利财富位列其中。5年前,丰利财富发行的私募产品“长安丰利24号”跌破止损线之后,丰利财富伪造文件和印章,挪用其它两只私募产品共4240万元为“长安丰利24号”补资。因“违反信义义务,挪用基金财产”丰利财富被立案调查。

被短期利益困住的投资人(图2)

6月10日,深圳证监局发布了关于辖区重大违规私募基金人相关情况的通报(第一批)131家私募基金人被“点名”其中,深圳前海汇能金融控股集团有限公司、新华财富资产有限公司、深圳市中金国瑞基金有限公司、深圳前海基金有限公司、深圳弘泰财富有限公司等14家私募基金人“情节较为严重”触碰到红线,均进入“涉嫌犯罪进入刑事追责程序”

上述仅仅是深圳一隅。以管窥豹,是一把利剑,时时刻刻悬在私募基金人的头上。

投资人应不断创造长期价值

心不存敬畏,行无所止。为追求短期利益,漠视法律法规、漠视商业规律、违背公序良俗,做大做强只是“黄柯一梦”更谈何谋利生存?

投资人追求投资价值,当人人都在喊价值投资,该如何理解价值?在9月14日晚,高瓴创始人兼首席执行官张磊、海底捞创始人张勇、奇绩创坛创始人陆奇、斑马资本庄辰超以及90后国仪量子CEO贺羽对“价值”进行了深度探讨。

在陆奇看来,价值就是能够持续不断的满足人类需求的能力。不同行业的价值点会不一样,对于早期创业者来讲,有两大需求,第一就是活下来,第二满足他们加速产品和市场匹配的速度。这个时代其实是非确定性最大的,唯一可以提高成功概率的是提高迭代的速度。

“价值对于我来说,就是用最低成本创造最大的用户体验。”庄辰超认为,价值很多时候尤其对于用户体验来讲不是一个单点,是一条曲线,会涉及到好几面。在任何一个时间点,一个行业最大的痛点很可能被别的企业,甚至被外部的一些生态环境给解决了,当一部分痛点被解决的时候,另外一部分痛点反而变得更痛了。要不断创造价值,才是唯一的护城河。因为当你解决了这个问题之后,其实不但创造了很大的企业价值,也为社会创造了一个新的平台。

张勇以马云画过的一个图诠释价值,“三角形的中间画了一个波浪,三角形上面就是使命、愿景和价值观,三角形下面是组织、人和KPI以及企业文化。波浪是大海,三角形是冰山,要想支撑冰山上面的使命、愿景、价值观,是下面的组织决定了你们支撑多久。所以我觉得对于价值,冰山下面的组织、人和KPI,以及企业文化是什么样的,当然就支撑了一个什么样的使命、愿景和价值观,也就是我们认为有意义的事情。”

在张磊看来,最本质的价值是长期主义价值观的胜利。“这个世界上只有一条护城河,这个护城河就是你能不能不断地疯狂创造长期价值。如果你不断地疯狂地创造长期价值,你会得到你想得到的东西的,这个社会早晚会重新回报不断创造价值的人的,不管是什么样的商业模式。可能羊毛不是出在羊身上,会出在猪身上,出在哪里我们不知道,但只要你能不断地创造价值,它一定会回报你。最本质的价值,实际上还是长期主义”

在判断一个人是否为真正的长期主义者时,张磊认为,就是看他能不能把长期主义应用在每一天的微决策里,最后形成muscle memory,肌肉记忆。穿越周期就是手有价值,心头不慌,这样才能获得心灵宁静、才能感到坦然。

本文相关词条概念解析:

价值

价值来源于自然界,并随着人类的进化而进化,随着社会的发展而发展,价值的终极本源只能是运动着的物质世界和劳动着的人类社会。但是对于人类社会,不同的人对价值的理解也是不同的。

创造

创造是指将两个或两个以上概念或事物按一定方式联系起来,以达到某种目的的行为。简而言之,创造就是把以前没有的事物给产生出或者造出来,这明显的是一种典型的人类自主行为。因此,创造的一个最大特点是有意识地对世界进行探索性劳动。

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