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债基恢复,股基暂停,或调高大额申购的限额

2021-04-15 22:14来源:互联网编辑:小狐

债基恢复,股基暂停,或调高大额申购的限额(图1)

债基频现恢复大额申购

众所周知,基金大额申购是指投资者到基金公司或基金代销机构开设基金账户,按照规定的程序申请购买基金份额达到或超过规定数量的行为。如今,打开、暂停大额申购,或调整大额申购限额,也通常被视为基金公司在不同市场环境下对投资者申购行为的态度,打开或调高限额即为支持在当前时点大额申购,反之则是提醒投资者谨慎考虑,或意在控制产品规模便于。

在近期市场震荡行情的背景下,基金公司调整不同产品大额申购业务的公告亦不鲜见,甚至越发频繁。据公开数据统计,仅4月15日当天,就有多达30条关于基金大额申购的公告发布。其中,仅广发基金1家就发布了16条公告,占比过半。此外,易方达、嘉实、招商等多家大型公募亦有类似公告发布。从发布公告的产品类型看,债券型基金以24只、占比八成的例成为“主力军”而权益类基金数量则相对较少,共有6只。

然而,北京商报记者注意到,从各家基金公司针对不同类型产品的调整方向来看,则出现了不同的态度。例如,针对债券型基金,多为恢复大额申购及转换转入业务,或调高大额申购的限额,而对于权益类基金,则普遍调低了大额申购限额。

具体来看,广发景和中短债发布公告称,为满足投资者的投资需求,决定自4月16日起,调整机构投资者单日单个基金账户申购(含定期定额和不定额投资业务)及转换转入基金的业务限额为100万元。值得一提的是,就在4月9日,该基金才将机构投资者的大额申购限额由此前的100万元降至10万元。彼时,公告中提及的原因为保护基金份额持有人利益。

事实上,除该基金外,广发基金、长盛基金、太平基金旗下部分债券型基金同样在4月15日发布恢复大额申购公告,且根据此前公告显示,多只基金也曾在近期暂停大额申购。那么,缘何众多债基近期密集先暂停大额申购,而后迅速恢复限额?

对于这一情况,某大型公募从业人士坦言,主要与近期基金出现分红有关。据其透露,基金分红所得无需缴税,资金量较大的机构投资者亦是如此。而通常基金分红前会发布公告提示,若在此期间有大额申购买入,则等于帮助相关机构避税,因此,会在分红前先暂停大额申购,并在分红结束后再度放开。

“不仅是缴税方面的问题,短期内较大资金量的申购也会对基金经理的操作带来困难,若相关资金在分红后快速赎回,则会对产品运作再度造成影响,从而波及其他持有人的利益。”该从业人士补充道。对此,北京商报记者查询发现,正如上述从业人士所说,相关多只基金确实均在近期出现过分红。

股基“谢客”赚钱效应不足成主因

相较于债基的放宽“门槛”权益类基金则普遍“闭门谢客”例如,4月15日,嘉实优化红利混合发布公告表示,为保证基金业绩和规模的良性成长,向投资者更优质的服务,决定自4月15日起对基金的申购业务限额调整为1000万元。同日,易方达裕如灵活配置混合、广发睿毅领先混合等也宣布调整大额申购业务限额,最低限额低至80万元。

有分析人士指出,近期不同类型基金大额申购业务情况迥异,在一定程度上也是受到市场行情的影响。

财经评论员郭施亮表示,债基恢复大额申购者居多,而权益类基金暂停大额申购居多的现状背后,与整个市场环境和投资情绪有关。当前,权益资产仍处于风险释放阶段,基金经理不敢贸然放开申购限制。相比之下,债券型基金更能够避险,潜在投资风险不高,且市场避险需求大于增值需求。

前海开源基金首席经济学家杨德龙也指出,最近A股市场表现相对低迷,且反复震荡,也就是说,市场整体的赚钱机会较少。因此,对于权益类基金而言,进一步限制大额申购,有较大概率与当下的行情有关,即使有大额的资金申购,在操作上也不容易获得突出的回报。

另外,郭施亮还坦言,公募基金大额申购的状态也可以视作是市场环境的一个参考信号,若明星基金陆续放开大额申购,或预示着市场环境开始好转,或基金经理认为市场步入一个价值投资区域。另一方面,若明星基金持续开放大额申购,也会影响到基金的规模,如果规模过大,其投资灵活性会受挫,资产配置与净值表现上也会受到影响。此外,大额申购背后也可能存在风控问题。对基金而言,经历了一轮非理性下跌走势后,考虑到客户赎回或集中赎回需求,基金人对风控也会更加重视。

本文相关词条概念解析:

申购

申购指在基金成立后的存续期间,处于申购开放状态期内,投资者申请购买基金份额的行为。基金封闭期结束后,若申请购买开放式基金,习惯上称为基金申购,以区分在发行期内的认购。基金的申购,就是买进。上市的封闭式基金,买进方法同一般股票。开放式基金是以您欲申购之金额,除以买进当日基金净值,得到买进单位数。申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金份额时所支付的手续费。

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