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公募发行的情况也受到了一定的影响,年内新发规模也成功在3月破万亿,就二季度而言

2021-04-05 20:37来源:互联网编辑:小狐

今年一季度,权益市场行情波动明显,尤其是春节假期后,三大股指震荡不断。在此背景下,公募发行的情况也受到了一定的影响。权益类、债券型基金的发行遭遇明显降温,不仅有新品延长募集期限,更有基金募集失败。但由于一季度前期市场火热,百亿级爆款基金频出,年内新发规模也成功在3月破万亿,且增幅明显。但对于市场后续走势,业内人士态度则有所不一,有观点称二季度公募新品发行或逐渐回暖,但也有人认为新基发行或仍延续春节后的走势。

公募发行的情况也受到了一定的影响,年内新发规模也成功在3月破万亿,就二季度而言(图1)

权益市场发行“冰火两重天”

受一季度前期市场行情火爆影响,公募发行份额也随之不断壮大,并迅速涨至万亿级别。据同花顺iFinD数据显示,截至4月5日,年内公募基金新发份额约为1.07万亿份,同比增长105.22%。其中,权益类产品的发行份额为9315.51亿份,占比高达87.11%。

值得一提的是,此前在一季度,公募新基发行成“冰火两重天”的态势。受市场行情影响,春节假期前,新基金发行火爆,百亿级爆款、“日光基”不断。

数据显示,今年以来,年内已有博时汇兴回报一年持有期混合、广发均衡优选混合A、银华心佳两年持有期混合等8只产品的发行份额超百亿。更有富国均衡优选混合、中欧悦享生活混合、广发兴诚混合、景顺长城核心招景混合等数只在年内发行的新品一日售罄。彼时,投资者认购新基金的情绪高涨。

但至春节假期后,市场回调明显,A股三大股指全线下跌。公开数据显示,春节假期后至一季度末(即2月18日-3月31日)期间,上证指数下滑5.83%,深证成指跌幅13.68%,创业板指跌幅则达19.2%。

在此背景下,多数权益类基金回撤明显,引起部分投资者不满,更有基金公司及基金经理因此致歉,而大部分新发基金也因此“遇冷”导致部分产品不得不延长募集期限。据北京商报记者不完全统计,3月共有招商商业模式优选混合、嘉实匠心回报混合、广发睿鑫混合等34只新发基金(份额分开计算,下同)延长募集期限,而去年同期仅10只新品延募。

此外,北京商报记者还注意到,自一季度以来,有长安泓汇多利3个月滚动持有债券A、融通创业板ETF联接A、中金丰盛混合、中金丰盈混合、交银施罗德丰华债券A5只产品因募集失败未满足基金合同生效条件而宣告基金合同不能生效。

部分细分类型债基发行“挂零”

事实上,在市场回调明显的背景下,不仅权益类基金发行承压明显,债券型基金在一季度的发行情况更是不及去年同期。同花顺iFinD数据显示,一季度,新发债券型基金的发行份额为1072.74亿份,同比下滑15.66%。

按基金成立日来看,混合债券型基金(二级)在一季度的发行数量逆势上升,发行了24只,而去年同期仅发行了12只。另一方面,中长期纯债券型基金和被动指数型债券基金在一季度仅分别发行了40只、5只,同比分别下滑66.39%、44.44%%。

值得一提的是,短期纯债券型基金和混合债券型基金(一级)更是遭遇发行或成立“挂零”的情形。数据显示,今年一季度,并无混合债券型基金(一级)发行。而去年同期,则有2只同类新品发行。而短期纯债券型基金一季度虽有1只新品发布,但至今尚未成立。

对于债券型基金在一季度发行“吃瘪”的情况,前海开源首席经济学家杨德龙认为,由于当前仍处于经济复苏阶段,因此债券类产品的吸引力相对不大。加之利率上行等因素影响,对债券的价格也造成了负面影响,从而影响了债基新品发行。

而在某资深市场人士看来,债券型基金更倚重机构投资者投资,多数债基也属机构定制产品。而在发行数量骤减的背后,也说明了机构投资者对债市未来的走势并未持乐观态度。

浙商基金的2021年二季度固收策略则指出,利率在经历2020年4月以来的大幅调整后,已经提前充分price-in(指某个事情表现利好或利空的预期,已经反映到当前的股价中,当前的股市也已经消化该预期)疫情后的经济复苏和货币政策正常化。在流动性持续收缩概率极低的情况下,维持去年的谨小慎微操作,可能会错失事件性机会。建议杠杆后久期维持中性偏多水平,保持一定市场风险暴露,灵活应对。

仍有百余只新基待发行

值得一提的是,由于近期A股市场行情走势仍波动不断,部分业内人士对市场的后续表现及新基金的发行情况也持有不同的观点。

杨德龙认为,前述基金新品发行的“冰火两重天”现象主要由于市场行情造成,待行情改善后,基金仍会比较火爆。就二季度而言,市场调整已经比较充分,预计A股市场会出现较好的回升,权益类基金的发行也会逐步回暖。而债券型基金在二季度的发行情况改善程度可能弱于权益类基金,但相对一季度而言可能还是会有所改善。

但也有业内人士对市场后续走势持谨慎态度。“预估二季度的发行情况仍延续春节假期后的态势,可能不会太火爆”前述资深市场人士如是说。

本文相关词条概念解析:

发行

发行[issue;publish;distribute]发出新货币、新书刊等发行航空邮票发行了一种新唱片示例:发行股票[issueshares];发行债券[issuebonds]。又可释义为启程、出发;如:《汉书·匈奴传下》:“搜谐单于立八岁,元延元年,为朝二年发行,未入塞,病死。”也可释义为发放;处理;如:“贵堂翁放告受状,不见发行如何?”还可解为出版物经发行人员、渠道经销商、书店、邮局发售到读者手里的工作。

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